Crédit Mutuel Equity a souscrit à une émission d'Obligations Remboursables en Actions (ORA) de 30 M€ réalisée par YELED Invest, holding des familles Mestre et Gotlib au contrôle du groupe coté Orchestra Prémaman, leader de la distribution textile pour enfants et de matériel de puériculture. Le remboursement s'effectuera en actions existantes d'Orchestra Prémaman permettant à Crédit Mutuel Equity d'obtenir 12% du capital avant la fusion en cours avec Destination Maternity.

Avec un chiffre d'affaires de 560 M€ en 2015 et 2 832 collaborateurs, Orchestra Prémaman dispose d'un réseau de 651 points de vente de produits textiles pour enfants et de matériel de puériculture, dans 32 pays dont environ la moitié en France. Créé en 1995, le groupe montpelliérain commercialise aujourd'hui 80 millions de pièces textiles par an. Il est positionné sur une offre qualitative à prix compétitifs, soutenue par un programme de fidélité clients attractif et efficace. Plus de 90% de son chiffre d'affaires est en effet réalisé auprès des 1,8 million de membres porteurs de la carte Club Orchestra. Ces dernières années, Orchestra a initié la transformation de son réseau de distribution en ouvrant des magasins grand format (« Mégastores ») implantés en retail park, qui regroupent sous un même toit une offre complète de produits pour enfants (textile/puériculture) ainsi que des vêtements pour futures mamans.

Pour la holding Yeled Invest, ce financement obligataire a pour vocation de refinancer une dette existante. Du côté de Crédit Mutuel Equity (ex CM-CIC Investissement), cette émission est l'opportunité d'investir au sein d'un leader de la distribution textile pour enfants et d'articles de puériculture dont l'activité connaît une très forte croissance. Orchestra prévoit un plan ambitieux de développement, avec pour objectif d'atteindre 1 Md€ de chiffre d'affaires d'ici 2019, soit une croissance annuelle moyenne de +16% sur les quatre prochaines années.

Cette émission obligataire intervient enfin dans un contexte de fusion en cours entre Orchestra et l'américain Destination Maternity, spécialisé dans la distribution de vêtements pour femmes enceintes. Une fois réalisée, cette fusion devrait donner naissance à un géant mondial de plus d'1,1 md$ de chiffre d'affaires.

Investisseur

Crédit Mutuel Equity

Conseils Investisseur
  • Avocats : De Pardieu Brocas Maffei (Cédric Chanas, Delphine Vidalenc, Julien Meillereux)
  • Audit financier : Eight Advisory (Florence Khayat, Christophe Puissegur, Hugues Berly)
  • Audit stratégique : Kea&Partners (Céline Choain, Benoit Lasbats, Marion Haelewyn)
  • Audit ESG : PWC (Emilie Bobin, Pauline Descheemaeker, Alice Vauleon)
  • Audit juridique : Arendt&Medernach (Marc Elvinger)

Conseils YELED Invest

  • Avocats : Ayache Salama (Bernard Ayache, Benoît Zagdoun)
  • Banquiers d'affaires : Natixis Partners (Anne Hiebler, Sébastien Caille, Heloïse Gouget)
  • Due Diligence financière : Deloitte (Albert Aidan, Benjamin Haddad, Raphaëlle d'Ornano, Thomas Racamier)
  • Due diligence fiscale : TAJ (Benoit Dambre, Delphine Gilles)
  • Due diligence juridique : TAJ (Jérôme Gertler, Eric Hickel, Benjamin Balensi)
  • Due diligence sociale : TAJ (Véronique Child, Eric Guillemet)

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